Forex Trading Rendimenti

Forex e la curva dei rendimenti Capire interesse Rates. Updated 14 Lug 2016 alle 8 48 AM. Whether uno è un professionista tecnico o fondamentale c'è poco disaccordo che i prezzi del forex dipendono fortemente sui differenziali di interesse tra le valute Siamo più utilizzato per misurare questo differenziale in termini di tasso di base della banca centrale anche se altri fattori come la liquidità del meccanismo di trasmissione, la capitalizzazione e la redditività del settore bancario, così come l'apertura del sistema finanziario gioca un grande ruolo nel determinare la rilevanza dei tassi di interesse rispetto quotazioni del forex, il più delle volte noi consideriamo il tasso di banca centrale come punto di riferimento per la performance futura di una moneta Eppure il tasso di interesse della banca centrale, in generale, determina solo il tasso overnight sui mercati monetari, mentre sappiamo che per la maggior parte di noi, singoli investitori, così come le società, le transazioni durante la notte sono rari Così come si fa le decisioni centrali di tasso banche di interesse vengono trasmessi all'economia più ampia come funziona il tasso principale di una influenza banca centrale di 3 anni l'indebitamento di un'impresa , o il contratto di mutuo di 30 anni di un citizen. It ordinario è chiaro che abbiamo bisogno di una migliore comprensione della struttura a termine dei tassi di interesse, al fine di capire come i tassi di interesse determinano l'attività economica su larga scala Dal momento che questo rapporto è meglio definito in la curva dei rendimenti, in questo articolo ci ll esaminare in dettaglio e le varie teorie che definiscono ciò che porta gli investitori a favorire o sfavore di una particolare maturità sulla scala in seguenti sezioni, ciascuna delle varie teorie dei tassi di interesse sarà discusso nei propri articoli come tasso well. Interest tassi definition. Interest sono definite nel modo più semplice essendo il costo del denaro nella definizione di un contratto di interesse, usiamo due concetti per spiegare i termini One è il tasso, l'altra è la maturità del pagamento di questi due, il tasso è il pagamento che deve essere fatto per il creditore a intervalli regolari, e la maturità è il momento in cui la somma in prestito deve essere restituito al lender. What è la curva dei rendimenti curve. Yield è il termine usato per descrivere il maturity - struttura dei tassi di un'operazione di prestito, di solito quella di titoli di Stato, in una data valuta viene creato tracciando i tassi di interesse disponibili contro le varie scadenze in cui prestito è possibile, e quindi combinando i valori con una linea, che assomigliare ad un curva la rilevanza della curva dei rendimenti per l'attività economica non può essere sopravvalutata Dal momento che i titoli di Stato sono considerati attività sicure con la massima liquidità nella maggior parte dei casi, tutti gli altri tipi di transazioni di prestito, e il rischio coinvolto in esse hanno un prezzo e valutati secondo il rendimento curva dei titoli di Stato Quindi, se si possiede un business, e vorresti ricevere credito ad un particolare maturità per l'espansione, il mutuante desiderio di conoscere il tasso di interesse del titolo di Stato presso la stessa scadenza anche prima di sapere nulla circa la vostra azienda, e sarà sempre si applicherà un tasso superiore a quello che potrebbe ricevere da investire titoli di Stato dal momento che l'investimento in titoli di Stato comporterebbe praticamente alcun rischio, il mutuatario avrebbe chiesto un premio per la presa sulla curva dei rendimenti risk. The supplementare è uno dei migliori indicatori di corrente condizioni economiche, come percepito dal mercato obbligazionario e 'fondamentale per la determinazione del prezzo dei molti derivati ​​finanziari, così come il credito al consumo e prezzi mortage per i mutuatari ordinari in quanto tale, qualsiasi analisi di un'economia nazionale incorporerà i dati della curva dei rendimenti al fine di raggiungere in conclusions. What più solido e affidabile è il significato della curva dei rendimenti per Forex traders. The di riferimento i tassi di interesse dei titoli a 2 anni, per esempio, ci forniscono alcune indicazioni sulla credibilità delle politiche delle banche centrali, come percepito dal mercato, tramite atteso l'inflazione in futuro la curva dei rendimenti, o la struttura termine è anche un indicatore affidabile dei cicli economici Prima di recessione economica, si è invertita, cioè, le scadenze a breve termine soffrono interesse superiore a quello più lungo termine, accennando a tassi delle banche centrali ridotti così come altre cose a seconda di come li si interpreta Comprendere la struttura a termine ci permette di prevedere i tassi futuri con maggiore precisione e sicurezza, un obiettivo fondamentale per qualsiasi operatore economico per l'importanza di questo concetto per la maggior parte traders. Before in corso, let s vedere un numero di curva dei rendimenti inclinata patterns. Upward resa Curve. Downward pendenza resa Curve. Flat resa Curve. Humped resa Curve. Upward pendii sono associati con l'inflazione futura apprezzare la valuta, l'aumento dei rendimenti, la crescita, mentre declivi sono legati ad ammortamento, e la contrazione economica la curva dei rendimenti piatta può essere sia un segno che la curva dei rendimenti sta trasformando in un altro tipo inclinato verso l'alto per il basso, e viceversa, o un lungo periodo in cui saranno mantenute le attuali condizioni, come l'inflazione, i rendimenti, e la crescita il mercato del forex reagisce a una curva piatta in una valuta, sulla base degli sviluppi in altre economie la curva dei rendimenti gobba è un segno che un certo periodo di incertezza, di volatilità, o rapidi cambiamenti può essere in ordine la curva dei rendimenti piatta si incontra spesso dove il mercato è i tassi in attesa per invertire la direzione, dopo un breve while. Since tendenze di valuta sono fortemente dipendenti dalla percezione sui tassi futuri, così come attuali differenziali di rendimento tra le nazioni, confrontando le curve dei rendimenti di due nazioni ci darà una migliore idea sulla capacità di attrazione di una moneta particolare per un particolare profilo di investitori Molti hedge fund, per esempio, sono attivi a breve termine della curva dei rendimenti, e anche il commercio del mercato spot forex, quindi il loro comportamento tenderà a riflettere le differenze nei mercati a breve termine Altri, come fondi comuni di investimento, tendono a cercare la sicurezza nel corso dei rischi in circostanze normali, e loro fondi leva finanziaria tendono ad essere concentrate un po 'più a destra della curva dei rendimenti verso più maturities. Other osservazioni per aiutare a capire il tasso di interesse theories. Apart dalla forma della curva dei rendimenti, ci sono tre osservazioni critiche che ci aiuteranno a capire le teorie dei tassi di interesse da discutere below. Rates di diverse scadenze si muovono insieme sappiamo che i tassi di interesse sui tre mesi, un anno, e due contratti di un anno di solito si muovono insieme, e non independently. When tassi a breve sono bassi, la curva degrada verso l'alto, e quando sono lunghi, la pendenza della curva è verso il basso la maggior parte di noi hanno familiarità con questo fatto, e spesso ci legano alle maggiori aspettative di tasso di interesse dopo un periodo di stimolo, e accomodante della politica monetaria, per esempio al contrario, ci aspettiamo un periodo di tassi più bassi in futuro dopo i tassi restano alti per un periodo in altre parole, una curva dei rendimenti con alti tassi a breve termine sarà inclinata verso il basso ripidamente in più cases. Yield curve pendenza verso l'alto nella maggior parte dei commercianti cases. Since sono consapevoli dell'importanza dei tassi di interesse nel determinare le tendenze forex, dovrebbe essere ovvio che la comprensione della curva dei rendimenti, e che cosa significa può essere molto utile in decisioni di trading Noi ll gestire ogni interesse teoria tasso in dettaglio in un proprio articolo, ma prima di andare avanti, cerchiamo s esaminarle in una visione d'insieme, al fine di rimanere in contatto con le grandi aspettative picture. Pure teoria PET. The pura teoria aspettativa è il più semplice e facile da capire di tasso di interesse teorie, ed è anche il più intuitivo per i commercianti si assume semplicemente che qualitativamente non ci s alcuna differenza tra un contratto di tasso di interesse scadenza a tre mesi, e una con scadenza a tre anni tutto ciò che conta è il tasso di interesse previsto sulla maturità termine, così come è percepita dagli operatori di mercato sulla base del reale e previsto i tassi di interesse in termini matematici, il rendimento di un contratto di tasso di interesse a lungo termine sarà la media geometrica dei rendimenti sui contratti a breve termine che aggiungono fino al termine di scadenza del lungo termine contract. In somma, i rendimenti a lungo termine sono solo una proiezione di tassi a breve termine per il futuro senza alcuna proprietà specifiche che fissano i tassi a lungo termine oltre a quelli a breve termine rispetto al rischio o prevedibilità oggi s assunzioni dai partecipanti al mercato sono predittori perfetti dei tassi futuri, quindi non c'è bisogno di alcun premio per comprare o vendere titoli di debito a più lunga scadenza saperne di più sul puro Preferenze aspettative theory. Liquidity teoria LPT. The aspettative pura teoria ha un deficit evidente in quel mercato partecipanti non hanno sempre ragione per il futuro Inoltre, la media geometrica dei rendimenti a breve termine in tutta la struttura a termine è raramente un indicatore perfetto dei tassi future nel lungo termine spesso osserviamo che i rendimenti a lungo termine incorporano un premio per la media geometrica, definito il premio di liquidità, che è oggetto della teoria preferenza per la liquidità per i termini matematici più part. In, LPT si differenzia nel suo calcolo della curva dei rendimenti solo rispetto ad un ulteriore componente di premio di rischio rp aggiunto al tasso atteso della teoria delle aspettative pure per saperne di più la preferenza per la liquidità teoria theory. Market segmentazione teoria MST. This prende LPT e lo spinge un passo più lontano da PET affermando contratti su tassi di interesse in tutta la struttura a termine non sono sostituibili le dinamiche che creano l'equilibrio del tasso di interesse per ogni termine di scadenza nascono indipendenti fattori, e come tale, il PET è valido un investitore di decidere per l'acquisto di un legame, sia essa pubblica o privata, non considera il paradigma a lungo termine a breve termine solo come una questione di convenienza, ma come un fattore fondamentale che influenza la strategia di investimento, il fabbisogno di liquidità, e, naturalmente, l'offerta e la demand. This approccio per la struttura a termine in grado di spiegare la natura pendenza della curva dei rendimenti, ma dal momento che presuppone che le strutture termine dipendono indipendenti, non riesce a spiegare perché i tassi attraverso diverse scadenze si muovono simultaneamente, anche se spesso da diverse quantità più informazioni per la segmentazione del mercato theory. Preferred habitat teoria PHT. Finally, la teoria habitat preferito tenta di risolvere le carenze del MST postulando che gli investitori hanno un habitat preferito per i loro investimenti Anche se le aspettative di tasso di interesse effettivamente determinano la Rate - struttura scadenza ad un livello di base, investitori richiedono un premio superiore, nella maggior parte dei casi, per debito scadenza più lunga, a causa del loro habitat preferito nella parte sinistra della curva cioè breve termine Così, anche se le aspettative di tasso di interesse giocano un ruolo importante nel determinare la forma della curva di rendimento e, come tale, termini di scadenza sono sostituibili in misura, c'è anche un potente componente non sostituibili determinare il termine structure. The PHT è generalmente considerato come il più realistico tra i quattro: più circa l'habitat preferito theory. The commerciante traggono il massimo beneficio da questa discussione, se viene utilizzato per i due concetti di habitat preferito, e premio di rischio Soprattutto quest'ultima sarà incontrata spesso nelle discussioni finanziarie, ed è dovere di qualsiasi operatore per renderlo una parte della sua life. In seguenti sezioni, abbiamo ll discutiamo ogni teoria in maggior detail. Risk dichiarazione commerciale valute estere sul margine comporta un alto livello di rischio e può non essere adatto a tutti gli investitori esiste la possibilità che si potrebbe perdere più del tuo deposito iniziale l'alto grado di leva può funzionare contro di voi così come per you. BREAKING GIU Yield. The rendimento di un investimento è legato al rischio associato con l'investimento di cui sopra è alto il rischio è considerato, il più alto è il potenziale di rendimento associati Salvo investimenti più sicuri, come le obbligazioni zero coupon, un rendimento non è una garanzia, invece, il rendimento indicato è funzionalmente una stima della performance futura dell'investimento in generale, i rischi associati con gli stock sono considerati più alto di quelli associati ai titoli di questo può portare scorte di avere un potenziale di rendimento più elevato rispetto a molti titoli attualmente sul market. Stock Yields. In riguarda a un titolo, ci sono due rendimenti dividendo in azioni Se si acquista un magazzino per la base dei costi e 30 il suo prezzo attuale e dividendo annuale sono 33 e 1, rispettivamente, il rendimento costo sarà di 3 3 1 30 e il rendimento corrente saranno 3 1 Yields. Bonds 33.Bond hanno opzioni multiple di potenza a seconda della natura esatta degli investimenti il ​​coupon è il tasso di interesse legame fissato all'emissione il rendimento corrente è il tasso di interesse legame in percentuale del prezzo corrente del titolo il rendimento a scadenza è una stima di ciò che riceverà un investitore se il legame è tenuto alla sua data di scadenza Non - obbligazioni comunali imponibili avranno anche un rendimento TE fiscale equivalente determinata dalla investitore s fondi fiscale bracket. Mutual Fondo Yields. Mutual sono due forme primarie di rendimenti a titolo oneroso l'rendimenti da dividendi sono espressi in una misura percentuale annua del reddito che è stato guadagnato per portafogli del fondo s il reddito associato deriva dai dividendi e interessi generati dagli investimenti inclusi Inoltre, i rendimenti dei dividendi si basano sul reddito netto ricevuto dopo gli oneri del fondo s sono stati pagati, o almeno, rappresentato for. The resa SEC si basa sui rendimenti riportati da particolari imprese, come richiesto dalla Securities and Exchange Commission SEC e si basa su un presupposto che tutti i titoli associati sono detenuti fino a scadenza Inoltre, l'ipotesi che esista tutto il reddito generato viene reinvestito come rendimenti da dividendi, SEC rese conto anche per la presenza di tasse richieste associate con il fondo, e assegna i fondi a loro di conseguenza prima di determinare il reale yield. Bond diffonde un indicatore importante per Forex. The mercati globali sono in realtà solo un grande interconnesso web Abbiamo spesso vedere i prezzi di materie prime e futures impatto i movimenti delle valute, e viceversa lo stesso vale per il rapporto tra le valute e obbligazioni diffondere la differenza tra i tassi dei paesi di interesse del prezzo delle valute può influenzare le decisioni di politica monetaria delle banche centrali di tutto il mondo, ma la politica monetaria decisioni e tassi di interesse possono anche dettare l'azione dei prezzi delle valute, per esempio, una moneta più forte aiuta a tenere bassa l'inflazione, mentre una valuta più debole amplificherà inflazione le banche centrali approfittare di questo rapporto come un mezzo indiretto per gestire efficacemente i loro rispettivi paesi politiche monetarie. Con la comprensione e osservando queste relazioni e dei loro modelli, gli investitori hanno una finestra sul mercato delle valute, e in tal modo un mezzo per prevedere e sfruttare i movimenti delle valute Che cosa interessi a che fare con valute per vedere come i tassi di interesse hanno avuto un ruolo nel dettando valuta, possiamo guardare al passato recente Dopo lo scoppio della bolla tecnologica nel 2000, gli operatori sono passati da che cercano il massimo rendimento possibile per concentrarsi sulla conservazione del capitale Ma dal momento che gli Stati Uniti stavano offrendo tassi di interesse al di sotto di 2 e andando ancora più basso, molti siepe fondi e quelli che hanno avuto accesso ai mercati internazionali è andato all'estero in cerca di rendimenti più elevati in Australia, con lo stesso fattore di rischio, come offerto negli Stati Uniti i tassi di interesse al di sopra di 5 come tale, ha attirato grandi flussi di denaro di investimento nel paese e, in girare, attività denominate nelle dollar. These australiani grandi differenze nei tassi di interesse hanno portato alla nascita del carry trade una strategia di arbitraggio tasso di interesse che sfrutta i differenziali di interesse tra i due maggiori economie, mentre l'obiettivo di trarre vantaggio dalla direzione generale o tendenza della coppia di valute Questo commercio comporta l'acquisto di una valuta e il finanziamento con un altro, e le valute più comunemente utilizzati per finanziare operazioni di carry trade sono lo yen giapponese e il franco svizzero a causa dei loro paesi eccezionalmente bassi dei tassi di interesse la popolarità del carry trade è uno dei motivi principali per la forza è in coppia, come il dollaro australiano e il JPY yen AUD giapponese, il dollaro australiano e il dollaro AUD USD, il dollaro della Nuova Zelanda e gli Stati Uniti dollaro NZD USD, e il dollaro USA e il dollaro canadese USD CAD Scopri di più su carry trade del credito crisi e il carry trade e valuta carry trade Deliver. However, è difficile per gli investitori individuali di inviare denaro avanti e indietro tra conti bancari in tutto il mondo la diffusione di vendita al dettaglio sui tassi di cambio può compensare eventuali rendimento supplementare che stanno cercando D'altra parte, le banche di investimento hedge fund, investitori istituzionali e grandi commodity trading advisor CTA generalmente hanno la possibilità di accedere a questi mercati globali e il peso di comandare spread bassi di conseguenza, essi spostare i soldi indietro e indietro alla ricerca dei più alti rendimenti con il rischio o rischio di default basso sovrano Quando si tratta della linea di fondo, i tassi di cambio si muovono basano su variazioni di flussi di denaro la Insight per gli investitori diversi investitori possono trarre vantaggio da questi cambiamenti nei flussi di monitoraggio differenziali di rendimento e le aspettative per i cambiamenti dei tassi di interesse che possono essere incorporati in quelli differenziali di rendimento il grafico seguente è solo un esempio della forte relazione tra i differenziali di tasso di interesse e il prezzo di un currency. Notice come i puntini sulle classifiche sono Vicino - immagini speculari perfette il grafico ci mostra che il differenziale di rendimento di cinque anni tra il dollaro australiano e il dollaro USA rappresentata dalla linea blu era in declino tra il 1989 e il 1998 Ciò ha coinciso con un vasto sell-off del dollaro australiano nei confronti del dollaro. quando il differenziale di rendimento ha cominciato a salire ancora una volta nell'estate del 2000, il dollaro australiano ha risposto con un aumento simile pochi mesi dopo il vantaggio 2 5 diffusione del dollaro australiano rispetto al dollaro statunitense nel corso dei prossimi tre anni, equiparato a un 37 aumento in AUD USD Quei commercianti che sono riusciti a entrare in questo commercio goduto non solo l'apprezzamento del capitale considerevole, ma anche guadagnato il differenziale di tasso di interesse annualizzato Pertanto, sulla base del rapporto dimostrato sopra, se il differenziale di interesse tra l'Australia e gli Stati Uniti hanno continuato a restringere come previsto dall'ultima data indicata sulla carta, AUD USD sarebbe poi cadere anche imparare di più in un Forex Trader s Vista del collegamento australiano oro Relationship. This tra i differenziali dei tassi di interesse e tassi di cambio non riservate AUD USD la stesso tipo di modello può essere visto in USD CAD, NZD USD e il GBP USD Date un'occhiata al prossimo esempio del differenziale dei tassi di interesse delle obbligazioni quinquennali della Nuova Zelanda e degli Stati Uniti contro il grafico NZD USD. The fornisce un esempio ancora migliore di legame si diffonde come un indicatore importante il differenziale toccato il fondo nella primavera del 1999, mentre il NZD USD non ha il fondo fino alla caduta del 2000 per lo stesso motivo, il differenziale di rendimento ha cominciato a salire, nell'estate del 2000, ma il NZD USD ha cominciato ad aumentare ad inizio autunno del 2001 il differenziale di rendimento superando fuori durante l'estate del 2002 potrebbe essere significativo per il futuro oltre la storia grafico mostra che il movimento nella differenza di tasso di interesse tra la Nuova Zelanda e gli Stati Uniti alla fine viene rispecchiata dalla coppia di valute Se il differenziale di rendimento tra la Nuova Zelanda e gli Stati Uniti ha continuato a diminuire, allora ci si potrebbe aspettare il NZD USD a colpire la sua cima come fattori well. Other di valutazione gli spread di entrambi i rendimenti dei titoli a cinque e 10 anni possono essere utilizzati per misurare valute la regola genereal è che quando il differenziale di rendimento si allarga in favore di una determinata valuta, che valuta si apprezzerà rispetto alle altre valute ma, ricordate, i movimenti di valuta sono influenzati non solo dalle effettive variazioni dei tassi di interesse, ma anche dal cambiamento di valutazione o piani economici da una banca centrale ad alzare i tassi di interesse più bassi o il grafico seguente esemplifica questo point. According a quello che possiamo osservare nel grafico, si sposta nella valutazione economica della Federal Reserve tendono a portare a taglienti movimenti del dollaro USA il grafico indica che nel 1998, quando la Fed è passato da una prospettiva di stretta economica che significa che la Fed destinato ad aumentare i tassi a una visione neutrale, il dollaro è sceso anche prima che la Fed si mosse sui tassi di notare il lug 5, 1998, la linea blu precipita prima di quello rosso lo stesso tipo di movimento del dollaro si vede quando la Fed spostato da un neutrale ad una polarizzazione di fissaggio alla fine del 1999, e di nuovo quando si è trasferita a una politica monetaria più facile nel 2001, infatti, una volta che la Fed appena ha cominciato a considerare i tassi di abbassamento, la dollaro ha reagito con un brusco sell-off Se questo rapporto ha continuato a tenere nel futuro, gli investitori potrebbero aspettarsi un po 'più spazio per il dollaro di rally quando si utilizza i tassi di interesse per predire Valute non funzionerà Nonostante l'enorme quantità di scenari in cui questa strategia per i movimenti valutari previsione funziona, non è certamente il Santo Graal di fare soldi sui mercati valutari ci sono una serie di scenari in cui questa strategia può fail. Impatience Come indicato negli esempi precedenti, queste relazioni favoriscono una strategia a lungo termine l'affondamento di valute non può avvenire fino a quando un anno dopo i differenziali dei tassi di interesse potrebbe aver toccato il fondo Se un operatore non può impegnarsi in un orizzonte temporale di un minimo di sei a 12 mesi, il successo di questa strategia può ridurre in modo significativo le valutazioni motivo Valuta riflettono fondamentali economici nel corso del tempo ci sono squilibri spesso temporanee tra una coppia di valute che può appannarsi i veri fondamentali sottostanti tra tali countries. Too Traders leverage molto più che utilizzano troppa leva finanziaria può anche non essere adatto per l'ampiezza di questa strategia dal differenziali di interesse tendono a essere piuttosto piccola, commercianti abituati ad usare la leva può decidere di utilizzarlo per aumentare, ad esempio, se un commerciante usata 10 volte leva su un differenziale di rendimento di 2, si sarebbe trasformato 2 in 20, e molte aziende offrono fino a 100 volte di leva, commercianti tentazione di prendere un rischio più elevato e tentano di trasformare 2 in 200 Tuttavia, la leva è dotato di rischio, e l'applicazione di troppa leva finanziaria può prematuramente calci un investitore di un commercio a lungo termine, perché lui o lei non sarà in grado di resistere fluttuazioni a breve termine nei market. Equities diventare più attraente la chiave per il successo dei mestieri di rendimento in cerca negli anni da quando la bolla tecnologica scoppiata era la mancanza di mercato azionario interessanti rendimenti C'è stato un periodo nel primi mesi del 2004, quando lo yen giapponese era impennata nonostante una politica di tasso zero la ragione era che il mercato azionario è stato rally, e la promessa di rendimenti più elevati attirato molti fondi Sottoponderazioni maggior parte dei grandi giocatori tagliati fuori l'esposizione al Giappone negli ultimi 10 anni, perché il paese ha affrontato un lungo periodo di stagnazione e ha offerto i tassi di interesse a zero Eppure, quando l'economia ha mostrato segni di rimbalzo e il mercato azionario ha cominciato a radunare ancora una volta, il denaro versato di nuovo in Giappone, indipendentemente dal paese s continua politica di tasso zero Questo dimostra come il ruolo delle azioni nel quadro flusso di capitali potrebbe ridurre il successo dei rendimenti dei titoli di previsione valuta movements. Risk ambiente l'avversione al rischio è un importante motore di forex mercati di valuta traffici sulla base di rendimenti tendono ad essere di maggior successo in un contesto di rischio in cerca di successo e almeno in un ambiente avverso al rischio che è, in ambienti a rischio in cerca, gli investitori tendono a rimescolare i loro portafogli e vendere i beni di alto valore a basso rischio e acquistare più alto rischio attività a basso valore valute più rischiose - quelli con grandi disavanzi di parte corrente che si può imparare di più su qui - sono costretti a offrire un tasso di interesse più elevato per compensare gli investitori per il rischio di un deprezzamento che è più tagliente di quello previsto dalla scoperta di parità di tasso di interesse il rendimento più elevato è il pagamento di un investitore s per l'assunzione di questo risk. However, in tempi in cui gli investitori sono avversi più rischio, le valute più rischiose - su cui carry trade si affidano per le loro dichiarazioni - tendono a deprezzarsi in genere, le valute più rischiose hanno disavanzi delle partite correnti e, come l'appetito per il rischio diminuisce, gli investitori si ritirano per la sicurezza dei loro mercati nazionali, rendendo questi deficit più difficile da finanziare e ' ha senso per rilassarsi carry trade in tempi di crescente avversione al rischio, dal momento che i movimenti di valuta negativi tendono a compensare almeno in parte il tasso di interesse banche di investimento advantage. Many hanno sviluppato misure di segnali di preallarme per l'aumento dell'avversione al rischio Questo include gli spread dei titoli di monitoraggio dei mercati emergenti , swap spread spread ad alto rendimento, volatilità forex e volatilità al mercato azionario più stretta legame, swap e ad alto rendimento spread sono indicatori di rischio in cerca mentre più in forex e al mercato azionario volatilità indicano aversion. Conclusion rischio Anche se ci possono essere rischi di utilizzare legame si diffonde per prevedere i movimenti valutari, un'adeguata diversificazione e molta attenzione al contesto di rischio migliorerà rendimenti Questa strategia ha lavorato per molti anni e può ancora lavorare, ma determinare quali valute sono gli emergenti high-yielders contro cui valute sono il low-yielders emergenti possono spostare con tempo.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al investment. Nonfarm libro paga si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale su un società fallita s attività da parte di un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di offerenti.